Entressafra

As decisões financeiras de quem produz, com a conta na mesa.

Crédito rural, consórcio, câmbio e comercialização, seguro, sucessão patrimonial e tributação da atividade rural. Cada afirmação vem com o número, o método e a fonte, inclusive quando o resultado desfavorece o produto analisado.

Simulador: consórcio de máquina agrícola contra crédito rural

Contemplação a partir de

12o consórcio deixa de compensar

Contemplado antes do mês 12, o consórcio custa menos que o crédito rural. Contemplado a partir dele, custa mais. A parcela é de 1,967% da carta ao mês.

10% — 28% sobre a carta

7% — 16% ao ano

Curva do custo presente líquido do consórcio conforme o mês de contemplação, em 60 meses. O custo cruza a linha de referência do crédito rural no mês 12: antes disso o consórcio sai mais barato, a partir daí sai mais caro.+20%+10%0%-10%CRÉDITO RURALmês 1201224364860MÊS DA CONTEMPLAÇÃO
Eixo vertical: custo presente líquido do consórcio em relação ao crédito rural, como fração do valor da carta. Acima da linha, o consórcio custa mais.

Método: valor presente das parcelas do consórcio descontado à taxa do crédito rural, menos o valor presente da carta recebida no mês da contemplação. O crédito rural é a linha de referência porque é a alternativa efetivamente disponível. Prazo de 60 meses nas duas modalidades. Taxa de administração diluída linearmente. Sem lance, sem fundo de reserva, sem seguro prestamista e sem reajuste da carta pelo índice do grupo — omissões que favorecem o consórcio no resultado. O mês de virada independe do valor da carta.

A Entressafra sai por email. Um pedido só, e é este.

01

De onde vem a informação que chega ao produtor

Quase toda informação financeira que chega ao produtor vem de alguém que está vendendo alguma coisa: banco, revenda, administradora de consórcio, corretora, escritório de holding. Decisões na casa de centenas de milhares a milhões de reais são tomadas com base em material de venda. O produtor sabe disso e, na maior parte das vezes, não tem alternativa acessível.

A Entressafra é uma publicação analítica sobre esses mesmos assuntos. Artigos com dados de fonte pública, gráficos e simuladores próprios. Não é curadoria de notícia nem conteúdo de opinião.

O nome vem do período entre safras, quando o produtor efetivamente planeja, negocia crédito e decide.

02

Quem escreve

João Paulo L. Oliveira. Professor há 14 anos e assessor de investimentos há 12. Doutor pelo ITA e mestre em Administração pela USP. Baseado em Ribeirão Preto, São Paulo.

Atua como assessor de investimentos e distribui parte dos produtos financeiros que analisa. Essa informação está aqui, no corpo do texto, e não em nota de rodapé, porque é relevante para o leitor avaliar o que lê.

Formação e tempo de atuação declarados pelo autor.

03

O que o simulador acima mostra

O consórcio não cobra juros, mas cobra taxa de administração e entrega a máquina no mês da contemplação, não hoje. O crédito rural cobra juros e entrega a máquina no ato. A comparação honesta entre os dois precisa colocar as duas coisas na mesma data.

É o que o cálculo faz: desconta as parcelas do consórcio à taxa do próprio crédito rural e compara com o valor da carta na data em que ela chega. O resultado é um mês de virada. Antes dele, o consórcio custa menos. A partir dele, custa mais. Quem não sabe em que mês será contemplado está, na prática, apostando nesse número.

As premissas estão declaradas ao lado do simulador, e as que foram omitidas do cálculo pesam a favor do consórcio, não contra.

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Mesmo formato: o número, o método e a fonte.